新华财经北京4月30日电新华财经30日从中国银行间市场交易商协会获悉，2026年一季度，银行间债券市场在服务民营企业融资方面呈现显著的“量增、面扩、价降”特征。一系列数据显示，随着相关机制优化与政策落地，民营企业在银行间债券市场的融资可得性正在提升，融资成本得到有效压降，且资金流向精准对接了先进制造与科创等国家战略领域。
融资规模扩容中长期资金占比提升明显
在“统一注册、自主发行”机制及绿色通道的持续优化下，民营企业在银行间市场的债券融资活跃度显著提高。数据显示，2026年一季度，民营企业发行债务融资工具合计1750亿元，同比增长82%。这一规模占同期民营企业公司信用类债券发行总量的比重超过七成，显示出银行间市场已成为民营企业直接融资的主要渠道。
更值得关注的是融资结构的改善。为解决民营企业长期面临的“短贷长用”难题，市场着力引导中长期资金入局。一季度，银行间民营企业中长期债务融资工具发行量达402亿元，同比增幅高达106%，实现了翻番增长。业内人士表明，在政策引导下，银行间市场正逐步填补民营企业长期发展资金的缺口。
在规模扩容的同时，民营企业的发债成本也出现明显下降。2026年一季度，民营企业债务融资工具加权平均发行利率降至1.86%，较去年同期下降56个基点。仅此一项，即在不稀释股东权益的前提下，为发债企业节省了约9.8亿元的成本。
同时，融资成本的下行与市场参与度的提升密切相关。数据显示，一季度银行间市场六成投资机构选择增持民营企业债券，反映出在信息披露透明度提升及投资人保护机制健全的背景下，市场对民企信用风险的定价趋于理性，机构主动配置意愿增强。
资金精准流向先进制造与科创受重点支持
从资金投向来看，银行间市场对实体经济关键领域的支持力度显著增强。在推进新型工业化方面，银行间一季度共支持先进制造业企业发行债务融资工具1220亿元，占全行业同期总发行量的比重接近七成。截至2026年3月末，先进制造业企业债务融资工具存量规模达2848亿元，行业占比超过四成。
科技创新作为核心驱动力，同样获得了资金“活水”的注入。一季度，银行间市场支持50家民营企业发行科创债，注册金额达1034亿元。资金流向直接对应了集成电路、工业机械、消费电子等关键领域，与传统信贷资源形成互补，服务于产业结构升级。
此外，在存量优化的同时，增量主体的培育也在提速。2026年一季度，共有45家民营企业完成注册，注册金额1240亿元。其中，15家为首次注册发行，涉及金额448亿元，同比增幅接近三倍；另有5家企业实现首单发行，融资20亿元。这打破了民企债券发行“首单难”的瓶颈，显示出银行间市场对“新手”民企的包容度和承销机构的展业积极性均在提升。
值得一提的是，交易商协会在一季度通过提供专项培训，先后覆盖甘肃、贵州、浙江、北京等4省市，针对12家民企进行了一对一辅导与座谈。不少机构反映，这种“上门送服务”的模式，旨在解决部分中小优质民企在债券融资中面临的信息不对称和专业能力不足问题，进而推动金融机构“敢贷、愿投”的良性循环。
总体来看，2026年一季度银行间债券市场在支持民企融资方面，既实现了总量数据的攀升，也完成了结构性成本与流向的优化。后续，在政策持续引导与市场机制不断完善的作用下，银行间债券市场服务实体经济的精准度与深度还将稳步提升。
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